雨後的天空

【2005/10/22 經濟日報】面對琳瑯滿目的金融商品，到底哪些符合退休規劃？一方面要具備高於物價上漲、對抗通貨膨脹的穩健報酬，另一方面又必須符合低風險。台灣人壽副總經理呂國雄表示，退休理財必須把握「定時投資、定額投資與長時間投資」三大準則，利用長年期創造「複利」效益，將可有效對抗通貨膨脹。
年金險、投資型保單等，不錯選擇

從壽險商品的來說，呂國雄表示，年金險堪稱是針對退休的主要險種，特別是近年來因應利率走低、金融環境改變，利變型年金險，不但以市場利率作為指標，讓民眾長年期的投資，得以符合日後需求的報酬。

再者，投資型保單亦是壽險公司推薦的退休商品之一。國內率先以長年期、定期定額的投資型保單，作為退休理財規劃錠嵂保險經紀人公司總經理李淑芬說，投資型保單，不但能以附約兼具保障功能，還能突破傳統壽險固定報酬的限制。

再者，長年期投資型保單，可隨年齡增長而調整標的，若年齡愈大、標的也愈趨向穩健保守，絕對不會發生期滿虧損的情況。

另外一方面，定期定額的投資型保單不同於躉繳型，也非風險較高連動式債券，不僅具備投資標的多元、也能使客戶隨景氣變化，保有一定投資報酬。

定期還本險，繳費期滿可領回滿期金

事實上，除年金險（涵蓋即期年金險、遞延年金險與利變型年金險）、投資型保單，定期還本險也能當作退休的險種之一，呂國雄說，定期還本險在繳費期滿後，可領回滿期金的設計，對保戶也有不小助益。

除壽險商品可以作為退休理財的投資工具，德盛安聯投顧顧問呂忠達說，「新興市場」、「原物料」、「生化科技」與「歐洲債券」是當前最符合退休規劃的投資標的。

呂忠達表示，生技產業即將進入大多頭行情，且未來20年內，絕對是全球最受注目的產業。另外，新興市場的高經濟成長率，同樣也能讓民眾獲得高報酬。

歐元升值幅度達40%，歐債行情俏

看好新興市場、生技產業與原物料之外，呂忠達也推薦「歐洲債券」。他說，利率儘管不斷升息，讓債市殖利率持續下探，但依據Lipper近12年統計，JPMorgan全球公債指數年化報酬率為8.03%、MSCI世界股市指數年化報酬率為7.8%，但「波動幅度」，債市僅8.27%、股市高達17.32%。

呂忠達強調，債券看的是「長期」與「人口結構變化」，歐洲因最早工業化與重視社會福利，民眾退休金的代操向來最穩健，其次是歐元升值幅度已達40%，未來歐元波動幅度將有限，因此投資歐洲債券，非常符合退休理財的規劃。